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| 油价下降导致中海油利润减少680亿 现金分红540亿仍不手软 2024年03月24日 09:25 市场资讯 华夏时报记者 李贝贝 见习记者 何一华 北京报道 “三桶油”之一的中国海油(27.310, -1.07, -3.77%)率先交出了成绩单。 3月21日盘后，中国海油发布2023年年报。财报显示，公司2023年实现营业收入4166亿元，同比下降1%；净利润1238亿元，同比下降13%。3月22日开盘后，中国海油股价一度跌近5%，收盘时跌幅收窄至3.77%。 作为a股“高股息”的代表，中国海油分红也备受市场关注。董事会已建议派发末期股息0.66港元/股（含税），加上年中派息的0.59港元/股（含税），2023年全年分红比例43.6%。按2024年3月21日收盘价计算，中国海油a股股息率为4.0%，h股税前股息率为6.9%，按28%扣税，税后股息率为4.9%。 中国海油首席财务官王欣在业绩发布会上表示，“中国海油历来重视股东回报，2001年上市（港股）以来，坚持每年派发两次现金分红，已经累计分红4500亿元，在2022年回a股后，对于分红做了明确的指引，公司在高股息的同时，也保持了高成长性。” 净利润同比下滑13% 2023年，地缘冲突持续，全球经济增长动力不足。发达经济体表现分化，美国经济保持韧性，欧洲经济增长疲弱；新兴经济体整体表现稳定。受经济增速预期、市场供需、金融市场、地缘政治等因素影响，国际油价上半年震荡下行、下半年先涨后跌。 据金联创监测，2023年wti年均价为77.60美元/桶，较2022年同比下跌16.73美元/桶，同比下降17.74%；布伦特年均价为82.17美元/桶，较2022年同比下跌16.88美元/桶，同比下降17.04%。 受到国际油价下跌的影响，中国海油2023年业绩下滑。财报显示，公司2023年实现营业收入4166亿元，同比下降1%；净利润1238亿元，同比下降13%；扣非净利润1252亿元，同比下降11%。 王欣在业绩发布会上表示，油价下降导致公司收入减少680多亿元，但是公司持续增储上产，提质增效，有效抵御了国际油价下降的不利影响。 财报显示，增储方面，2023年中国海油共获9个新发现，并成功评价22个含油气构造，储量替代率达180%，储量寿命连续七年保持在10年以上。成功评价渤中26-6和开平南等亿吨级油田，成功发现秦皇岛27-3和圭亚那亿吨级油田以及神府深层煤层气亿吨级千亿方大气田。 上产方面，2023年公司油气净产量达678百万桶油当量，同比增长8.7%，再创历史新高。中国海油稳定老油田的同时、也在加快新油田建设，渤中19-6凝析气田i期开发项目、圭亚那payara项目等多个新项目顺利投产，全年超过40 个项目在建。 增储上产背后，中国海油2023年资本支出达到1296亿元。2024年公司勘探开发资本支出指引为1250-1350亿元，产量目标为700百万至720百万桶油当量，储量替代率目标为不低于130%。 中国海油首席执行官及总裁周心怀在业绩发布会上表示，“勘探是公司发展最为重要的动力源(5.170, 0.22, 4.44%)头，在国内油气增储上产七年行动计划的指引下，公司勘探成效有了较大提升。未来将坚持大中型油气田的勘探战略，坚持油气并举，向气倾斜。” 周心怀进一步指出，中国海油坚持有效益的产量和可经济开发的储量，非常坚持35美元桶油成本的核心竞争力，勘探成果起到了非常好的效果。财报显示，2023年中国海油桶油主要成本28.83美元/桶，较2022年降低1.56美元/桶，同比下降5.1%。 分红较去年同期减少 中国海油业绩主要受到国际油价的影响，业内如何看待2024年国际油价走势？中国海油独立非执行董事、厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在业绩发布会上表示，“我认为，2024年（国际油价）基本还是以80美元/桶为支点，因为大的基本面并没有改变。如果公司产量一直在增长，成本管控很好，还是会保持良好的业绩。” “opec 减产策略仍将贯穿全年，基本消除油价出现大幅崩塌的可能。”隆众资讯原油分析师李彦在接受《华夏时报》记者采访时表示，“2024年国际原油价格或将呈现前低后高的趋势，预计布伦特原油期货价格主流运行区间将在70-90美元/桶，底部支撑依然坚固，但向上的空间或有受限，整体均价水平或小幅低于2023年。” 金联创原油分析师奚佳蕊告诉《华夏时报》记者，2024年，国际原油市场或将重新权衡供需基本面环境，随着非opec国家原油供应的增加，原油价格或有所回落。纵观全年，wti的主流运行区间约为70-90美元/桶，布伦特的主流运行区间约为75-95美元/桶，个别时段不排除有冲击100美元/桶的可能性。 中国海油分红情况也备受投资者关注。董事会已建议派发0.66港元/股的末期股息（含税），全年普通股息1.25港元/股（含税），股息支付率达43.6%，合计派息约540亿元。按2024年3月21日收盘价，中国海油a股股息率为4.0%；h股税前股息率为6.9%，按28%扣税，税后股息率为4.9%。 需要指出的是，去年同期中国海油分红较高，为0.75港元/股（含税），2024年以来，公司股价持续上涨，截至3月22日收盘，涨幅达到30.23%。双重因素影响下，股息率较之前出现下降，中泰证券(6.780, -0.13, -1.88%)研报显示，2022年中国海油a股和h股的股息率高达15.1%和13.0%。 王欣在业绩发布会上表示，“2022年回a以来，我们制定了明确的分红指引，至于具体的股息分配，会考虑资本要求、财务状况、未来前景、现金流量等因素，公司在高股息的同时，也保持了高成长性，一直坚持比较大的资本支出，如果没有这些资本支出，公司也不会有这么好的业绩，正是因为有好的业绩，才可以更多的分红。” 据悉，根据此前公布的《股东分红回报计划》，中国海油2022年至2024年全年股息支付率预计将不低于40%，无论公司的经营表现如何，2022年至2024年，全年股息绝对值预计不低于0.70港元/股（含税）。 今年1月，国务院国资委有关负责人指出，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。 “目前国资委还没有出台具体措施，公司会积极跟踪，配合做好相关工作。”王欣表示，“中国海油一直高度重视市值管理，我的理解是，首先公司要保持高质量的发展，做好价值创造；第二是要做好股东分红管理的工作，坚持高股息政策，以前在市场不好的时候，我们用过回购、增持等方式来维持股价。” |