【 时间：2024/2/29 8:27:09】
| 拟1.55亿元并购郑州集美 朗姿股份拓展医美板块 2024-02-29 来源：上海证券报 ◎记者 张雪 2月28日晚，朗姿股份发布公告称，公司拟以1.55亿元收购郑州集美医疗美容医院有限公司（下称“郑州集美”）全部股权。 朗姿股份表示，公司本次收购郑州集美全部股权，是公司在“内生 外延”双轮驱动战略下加快泛时尚产业布局，提升医美业务的规模化和行业竞争力水平，加快推动朗姿医疗美容业务的全国布局并力争成为行业领先者的又一重要举措。 溢价收购 看好其盈利空间 公告显示，朗姿股份下属全资子公司北京朗姿医管与芜湖博辰九号股权投资合伙企业（下称“博辰九号”）、芜湖聚劲时尚产业投资合伙企业（下称“芜湖聚劲”）、吴洪鸣分别签署了《股权转让协议》，北京朗姿医管拟以现金方式收购博辰九号、芜湖聚劲、吴洪鸣分别持有的郑州集美70%、18%、12%的股权。 截至评估基准日2023年12月31日，郑州集美股东全部权益账面值为-2934.52 万元，评估值为1.55亿元，评估增值1.84亿元。 资料显示，郑州集美专业从事医疗美容服务，为河南省卫生厅批准二甲美容专科医院，总营业面积达6586平方米，其收入主要来源于整形外科、微创美容科、美容皮肤科三个科室。 朗姿股份在公告中表示，郑州集美目前运营良好，预计未来具备较强的持续盈利能力，本次交易不存在损害公司及股东利益的情形。 此次交易构成关联交易。对此，公司有关负责人回应记者称，公司此次采用的收购模式，是先通过参与设立医美产业基金，充分利用医美产业基金的专业化投研团队进行筛选和孵化收购标的，并在标的管理规范和具有持续性盈利能力后，上市公司再向医美产业基金进行收购。 针对此次交易，博辰九号就目标公司作出了业绩承诺：2024年度至2026年度，郑州集美净利润分别不低于1054万元、1282万元及1529万元，累计不低于3865万元。 同时，朗姿股份和博辰九号的共同实际控制人申东日出具《控股股东关于博辰九号承诺业绩补偿义务的履约保证承诺函》，承诺如根据转让协议约定出现博辰九号应当向北京朗姿医管履行业绩补偿义务的情形，且博辰九号在协议约定支付期限内向上市公司支付的补偿款不足约定补偿金额的，差额部分由其本人按照同等方式在协议约定支付期限届满后30日内补足。在博辰九号及其本人未能足额支付补偿款前，其本人将暂缓领取上市公司的现金分红，直至承诺义务履行完毕。 并购 体外孵化 保障营收增长动力 朗姿股份依托其在国内中高端时尚女装领域多年来所积累的客户、品牌、渠道、数字化运营、精准营销推广和集团管控能力等方面的行业优势，从“衣美”到“医美”，已建立起多层次、满足多阶段需求的时尚业务方阵。 根据公司2023年三季度财报显示，报告期内公司实现营收36.94亿元，同比增长22.06%；实现归母净利润1.94亿元，同比增长585.75%。其中，医美板块实现营业收入约15.89亿元，占比约43.34%，已成为公司的第一大营收支柱。 回溯朗姿股份的医美布局轨迹不难发现，朗姿股份医美业务逐步形成了外延式扩张和内涵式增长的双轮驱动发展模式。截至2023年，朗姿股份已拥有34家医疗美容机构，其中综合性医院9家、门诊部或诊所25家，主要分布在成都、西安、昆明、重庆、深圳、武汉、长沙、宝鸡和咸阳等地区。 通过参与设立医美产业基金，依托体外孵化培养也是朗姿加速布局医美业务板块的重要手段。自2020年12月以来，朗姿股份与旗下参股公司朗姿韩亚资产管理有限公司先后设立了七只医美并购基金，这些医美并购基金主要从事医疗美容领域及其相关产业的未上市公司股权投资业务。 医美行业增长空间可期 随着大众医美意识崛起、消费者年轻化、轻医美项目快速普及和互联网平台兴起，医美已经从小众消费转向大众消费。医美用户的消费也越来越理性，消费决策越来越成熟。 政策端，今年1月，国务院办公厅印发的《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》明确提出发展抗衰老产业，要“深化皮肤衰老机理、人体老化模型、人体毛发健康等研究，加强基因技术、再生医学、激光射频等在抗衰老领域的研发应用”。 行业增长空间有目共睹。朗姿股份也在公告中提到，据安信国际数据，中国已成为全球第二大医美市场，市场规模从2017年的993亿元，增长至2021年的1891亿元，并且中国医疗美容服务行业处于成长期，提升空间大。中国医疗美容市场自2018年至2021年的年复合增长率为15.8%，预计自2022年至2030年的年复合增长率为14.5%，市场规模预计于2030年将达到6382亿元。 然而，也有业内人士指出，总体来看，我国医美机构依然呈现分布杂乱、质量参差不齐的现象。公立医院、大型连锁医美集团乃至中小型民营医美机构市场份额占比较低。随着监管体系的完善，行业的逐步规范，合规企业将迎来更好发展机会。 |